24 июня 2025 13:57, Александр Коренев, Экономика, финансы, инвестиции, 👁 36
Клиенты российских брокеров, торгующие иностранными активами, заблокированными санкциями, столкнулись с серьёзной налоговой ловушкой. Несмотря на то что ценные бумаги формально недоступны для вывода и полноценной продажи, чиновники требуют уплаты налога на материальную выгоду по курсу зарубежных бирж. По данным ФНС на конец 2023 года, средняя ставка может составлять от 13% до 15% от оценённой прибыли, которая нередко превышает балансовую стоимость актива на внутреннем рынке. Это создаёт парадоксальную ситуацию: инвесторы вынуждены платить больше, чем потенциально получат при свободной продаже, рискуя оказаться в убытке без возможности реализовать ценные бумаги и вывести средства.
Почему налог на выгоду превышает стоимость заблокированных акций
Причина кроется в методике оценки налоговой базы. Российские службы ориентируются на данные зарубежных площадок, где акции могут стоить заметно дороже из-за спроса и предложения. Поскольку актив не выпускается из режима ограничений, брокеры не имеют права списывать его по балансу — применяется справочная стоимость, и она часто оказывается завышенной.
Сравнение цен при расчёте налога
| Параметр | Внутренний рынок (₽) | Иностранная биржа (₽) |
|---|---|---|
| Компания ABC | 8 500 | 12 300 |
| Компания XYZ | 10 200 | 14 800 |
В результате при прибыли в 2 000 ₽ налоговики могут начислить взнос уже от 6 000 ₽, что немалый удар по кошельку.
Особенности оценки и расчёта базы налогообложения
• Активы считаются «материальной выгодой» даже при отсутствии фактической покупки-продажи.
• Отсутствие механизма списания приводит к налогу от фиктивной прибыли.
• Брокеры пока не могут предложить готовых схем оптимизации, обещая решения в дальнейшем.
Рекомендации инвесторам по снижению рисков
- Мониторить внутренние и зарубежные котировки в режиме реального времени.
- Обратиться к налоговым консультантам для составления индивидуального плана расчётов.
- Рассмотреть возможность досрочного прекращения торгов или конвертации активов в доступные инструменты.
- Подготовить документы для пересмотра оценки в ФНС при наличии доказательств заниженной рыночной стоимости.
Итоги: что делать дальше
Сложившаяся ситуация подчёркивает необходимость оперативных изменений в регулировании. Инвесторам важно не упустить сроки уплаты и активировать диалог с брокером и налоговыми органами уже сейчас. Только вовремя принятые меры помогут избежать штрафов и сохранить капитал несмотря на санкционные ограничения.
Источник: Федеральная налоговая служба России (https://nalog.gov.ru/)
